Índice de rentabilidade: o que é e como calcular [Guia Completo]

Dentro da administração financeira de uma empresa, conhecer os diferentes tipos de índice de rentabilidade é essencial para que o negócio caminhe rumo a maiores e melhores resultados.

Entretanto, ainda assim, o que percebemos em muitas empresas é a falta de conhecimento a respeito de o que é índice de rentabilidade e como fazer o seu cálculo.

A precipitação em conduzir um empreendimento sem os conhecimentos técnicos necessários, principalmente relativos à gestão financeira, é uma das grandes culpadas entre as razões que fazem uma empresa fechar.

Com certeza, você não quer ver isso acontecendo com o seu negócio.

Se você chegou até aqui é porque tem interesse em saber sobre os tipos de índice de rentabilidade que existem, e, podemos afirmar, você não vai se arrepender.

Ao final do artigo, você saberá o que é índice de rentabilidade, para que serve, quais são os seus tipos e, obviamente, como você pode e deve realizar o cálculo de cada um deles para a sua empresa e como analisar os resultados.

Procurar se informar sobre indicadores financeiros é um dos primeiros passos importantes para que a sua empresa tenha sucesso. Por isso, continue a leitura!

O que é índice de rentabilidade?

Claramente, a rentabilidade é um importante indicador para qualquer empresa, não importando em qual mercado ela esteja inserida.

A rentabilidade de uma empresa possui relação com a margem de rendimento da mesma. Ou seja, o índice de rentabilidade e seus tipos existentes são métricas que indicam, com clareza, quanto a empresa está rendendo.

Quando você realiza o acompanhamento da rentabilidade do seu negócio você pode verificar se a empresa, ou ainda algum projeto ou área específica, está trazendo um bom retorno financeiro.

A partir disso, é possível tomar decisões de maneira estratégica, determinando se as ações realizadas têm sido, de fato, positivas para a empresa.

Logo, o índice de rentabilidade é o indicador que vai determinar a capacidade da empresa em se pagar.

Ao fazer uso do índice de rentabilidade você poderá confirmar se a empresa está lucrando de acordo com o esperado ou se a margem de lucro está abaixo das expectativas.

Com base nessa informação, devidamente calculada, é possível tomar decisões estratégicas de maneira segura e eficiente.

Para que serve o cálculo do índice de rentabilidade de uma empresa?

Em primeiro lugar, é importante dizer que o índice de rentabilidade é importante porque mostra o quanto um determinado montante investido rendeu ao longo de um período de tempo definido.

Em outras palavras, ele é muito útil dentro das metas referentes à manutenção da saúde financeira de um negócio.

Você pode, inclusive, desmembrar o cálculo do índice de rentabilidade em cálculos específicos relativos aos investimentos, às vendas e ao capital próprio.

Assim, a função geral do índice de rentabilidade é a verificação da capacidade de gerar lucros que o negócio tem.

Mas, pensando em aspectos mais específicos, o índice de rentabilidade é importante por diversos motivos, como por exemplo:

• Possibilitar uma visão ampliada da empresa;
• Auxiliar na tomada de decisões;
• Direcionar o comportamento de investidores;
• Demonstrar se práticas atuais estão sendo eficazes ou não;
• Revelar a margem de lucro da empresa.

Em resumo, o índice de rentabilidade é uma ferramenta de controle que possibilita ao gestor saber se a empresa está gerando o retorno financeiro necessário para pagar suas contas.

Uma empresa incapaz de honrar com os próprios compromissos e, além disso, gerar lucros, não costuma se manter muito firme no mercado, que está cada vez mais concorrido.

Se você ainda não faz o cálculo do índice de rentabilidade da sua empresa, esse é o momento de começar a fazê-lo.

Diante dos benefícios citados acima, é importante que você implemente esse indicador na sua empresa o mais rápido possível.

Ainda neste artigo você vai aprender como calcular o índice de rentabilidade. Mas, antes disso, precisamos esclarecer uma outra dúvida bastante comum entre os gestores financeiros: a diferença entre rentabilidade e lucratividade.

Se até agora você achava que esses termos eram sinônimos, confira o tópico a seguir.

Qual é a diferença entre rentabilidade e lucratividade?

Rentabilidade e lucratividade não são a mesma coisa. E, dentro da gestão financeira, a diferenciação entre esses dois índices é um dos primeiros passos.

A rentabilidade diz respeito ao retorno que a empresa está dando em relação aos investimentos feitos pelos sócios.

Ou seja, com o cálculo da rentabilidade, descobrimos o quanto os sócios ganharam por cada unidade monetária investida no negócio.

A lucratividade, por outro lado, responde à seguinte questão: quanto custa manter a empresa funcionando durante um mês (ou algum outro intervalo de tempo)?

Em outras palavras, a lucratividade é calculada com base nas receitas e despesas de um negócio dentro de um determinado período.

Percebemos que em ambos os casos o lucro líquido é a base da comparação, mas as análises são diferentes.

Enquanto a lucratividade compara o lucro final com o faturamento das vendas, a rentabilidade o compara com os investimentos realizados.

A rentabilidade tem a ver com a capacidade do negócio de obter retorno a partir dos investimentos que recebeu.

Já a  lucratividade depende dos custos, dos preços e da relação com a concorrência para saber se as receitas são suficientes para cobrir custos e gerar lucros.

É claro que os dois índices estão muito ligados, mas é possível ter uma alta lucratividade e uma baixa rentabilidade e vice-versa.

Então, na prática da sua gestão, o correto é que você sempre tenha em mãos os resultados dos dois cálculos atualizados.

E, por falar em cálculos, agora sim vamos falar sobre como deve ser feito o cálculo do índice de rentabilidade. Confira no próximo tópico.

Aprenda a calcular o índice de rentabilidade da sua empresa

De maneira geral, a rentabilidade da sua empresa pode ser calculada da seguinte forma: basta dividir o lucro obtido pelo valor do investimento inicial.

Contudo, como destacamos ao longo do artigo, queremos te ensinar a calcular os diferentes tipos de índice de rentabilidade que existem.

Iremos demonstrar esse cálculo para os tipos de índice de rentabilidade que são mais utilizados pelas empresas. Continue a leitura.

Índices de margem

Normalmente dividida em duas (a margem operacional e a margem líquida), a margem é definida como o valor que a empresa está ganhando por vender o seu produto ou serviço.

A primeira margem citada, a operacional, tem por objetivo mensurar o lucro por cada unidade vendida ou serviço prestado.

Nesse caso, ao fazer o seu cálculo, a margem operacional não leva em consideração gastos com despesas e impostos, por exemplo.

A fim de chegar ao valor da margem operacional, é preciso dividir o lucro obtido pelo número de unidades vendidas (ou pelo número de vezes em que o tipo de serviço oferecido foi vendido).

Para que o entendimento fique mais claro, vamos usar um exemplo fictício: uma empresa que vendeu 100 camisetas e contabilizou R$ 5.000 com essas vendas ao longo de um mês, obteve uma margem operacional de R$ 50 por unidade vendida ao longo do período.

A segunda margem que citamos é a margem líquida. Essa margem tem por objetivo mensurar o grau de lucratividade líquida que a empresa possui, ou seja, é calculada após a dedução de todos os custos envolvidos.

Para chegar ao valor da margem líquida, é necessário multiplicar o lucro líquido obtido por cem e dividir o resultado pelas vendas líquidas.

Dessa forma, o resultado demonstra o lucro líquido em cada real de receita líquida.

No nosso exemplo fictício da venda de camisetas, suponhamos que o lucro líquido seja de R$ 3.000 e que as vendas líquidas tenham sido de R$ 4.500.

Assim, o cálculo deve ser feito da seguinte maneira:

Margem líquida = (3.000 x 100) / 4.500 = 66,66% para cada real da receita líquida.

Índices de ativos

No caso dos índices de ativos, também temos duas divisões importantes: o índice de retorno sobre o ativo e o índice de giro do ativo.

O índice de retorno sobre o ativo irá calcular a rentabilidade a partir, apenas, dos investimentos realizados.

Para calcular esse índice de rentabilidade é preciso multiplicar o lucro líquido por cem e, depois, dividir pelo valor do ativo.

Voltando ao nosso exemplo da loja de camisetas, se o investimento inicial foi de R$ 30.000 e o lucro líquido de R$ 3.000, temos o seguinte cálculo para o índice de retorno sobre o ativo:

(3.000 x 100)/30.000 = 10%

Por outro lado, o índice de giro do ativo faz relação entre receita líquida e total do ativo, sendo que para calculá-lo é necessário realizar apenas a divisão entre esses dois valores.

Em nosso exemplo das camisetas, se as vendas líquidas foram de R$ 4.500 e o valor do ativo é de R$ 30.000, teremos o seguinte cálculo:

4.500/30.000 = 0,15.

Retorno sobre o capital

O índice de retorno sobre o capital irá calcular a rentabilidade de forma semelhante aos índices anteriores.

Contudo, ao invés de dividir o lucro líquido pelo ativo, por exemplo, você o fará por todo o patrimônio líquido.

Esse índice é muito útil para mostrar para investidores e novos parceiros qual tem sido a rentabilidade da empresa e como a mesma é um bom investimento.

Voltando à loja de camisetas, se seu lucro líquido foi de R$ 3.000 e seu patrimônio líquido total é de R$ 40.000, teremos o seguinte cálculo:

3.000 / 40.000 = 0,075.

Isso significa que naquele período determinado a empresa conseguiu um retorno de 0,075 em relação a seus recursos.

Prazo de retorno/Payback

Outro índice de rentabilidade bem utilizado é o payback. Esse indicador mensura quanto tempo leva para a empresa recuperar o seu investimento inicial; é o prazo de retorno.

No caso da loja de camisetas fictícia, se o investimento inicial foi de R$ 30.000 e o lucro líquido mensal é de R$ 3.000, ela levará 10 meses para pagar o investimento inicial.

Como analisar os resultados dos cálculos do índice de rentabilidade?

Quando falamos em indicadores financeiros, todo cuidado é pouco.

É preciso realizar tais cálculos de maneira diligente. Além disso, se faz necessária a análise desses indicadores, visto que, sem a interpretação devida, eles serão apenas números.

Para analisá-los, em primeiro lugar, é preciso pensar nos indicadores financeiros de forma conjunta, nenhum deles poderá ser usado como base para decisões estratégicas se analisado isoladamente.

Em segundo lugar, uma avaliação bem feita depende da comparação com o retorno de outros possíveis investimentos.

Você pode tomar como base os investimentos mais comuns, como uma caderneta de poupança ou um CDB, por exemplo.

Esses tipos de aplicações envolvem riscos muito menores do que a abertura de um negócio, mas eles são um excelente parâmetro, já que o que está em análise é o índice de rentabilidade e não os riscos.

Para considerar um índice de rentabilidade promissor, ele precisa corresponder pelo menos ao dobro da rentabilidade referente a um investimento considerado conservador.

Para auxiliar no cálculo dos diferentes tipos de índice de rentabilidade, os demonstrativos financeiros são de grande ajuda. Eles serão, na verdade, a base para que os cálculos sejam feitos de maneira correta

Como já dissemos, o índice de rentabilidade é um indicador muito relevante entre os diversos KPIs financeiros.

Mas pensá-lo isoladamente é um erro que você não pode cometer. Para fazer uma gestão eficiente do seu negócio, o ideal é o acompanhamento constante de um conjunto de indicadores.

Existem diversos outros índices que precisam ser considerados para a tomada de decisões financeiras cada vez mais assertivas.

Então, é importante que você calcule todos os que fizerem sentido dentro do seu negócio e não esqueça de acompanhá-los ao longo do tempo.

Agora que você já sabe como calcular o índice de rentabilidade, recomendamos a leitura do nosso artigo sobre os principais KPIs financeiros. Boa leitura e até o próximo artigo.